تعريف تقلب العملات الأجنبية

تقلب المراجحة.

ما هو "تقلب المراجحة"

تقلب المراجحة هو استراتيجية التداول التي تحاول الربح من الفرق بين التوقعات المستقبلية لتقلبات الأسعار للأصل، مثل الأسهم، والتقلب الضمني من الخيارات على أساس ذلك الأصل.

انهيار "المضايقة التقلب"

ونظرا لأن تسعیر الخیارات یتأثر بتقلب الأصل الأساسي، إذا اختلفت التقلبات المتوقعة والضمنیة، سیکون ھناك تناقض بین السعر المتوقع للخیار وسعر السوق الفعلي.

وميكن تنفيذ اسرتاتيجية املراجحة املتذبذبة من خالل محفظة محايدة من الدلتا تتألف من خيار وأصوله األساسية. على سبيل المثال، إذا اعتقد أحد المتداولين أن خيار الأسهم كان أقل من اللازم لأن التقلبات الضمنية كانت منخفضة جدا، فقد تفتح خيارا طويلا للمكالمات مع وضعية قصيرة في الأسهم الأساسية للاستفادة من تلك التوقعات. إذا كان سعر السهم لا يتحرك، والتاجر هو الصحيح حول التقلبات الضمنية ارتفاع، ثم سعر الخيار سيرتفع.

بدلا من ذلك، إذا كان التاجر يعتقد أن التقلب الضمني مرتفع جدا وسوف يسقط، ثم انها قد تقرر لفتح موقف طويل في الأسهم ووضعية قصيرة في خيار وضع. على افتراض أن سعر السهم لا يتحرك، قد يربح المتداول لأن الخيار ينخفض ​​في القيمة مع انخفاض في التقلبات الضمنية.

هناك العديد من الافتراضات التي يجب على المتداول القيام بها، مما سيزيد من تعقيد استراتيجية المراجحة التقلبية. أولا، يجب أن يكون المستثمر على حق في ما إذا كان التقلب الضمني في الواقع مبالغا فيه أو أقل من سعره. ثانيا، يجب أن يكون المستثمر الصحيح حول مقدار الوقت الذي يستغرقه لاستراتيجية الربح أو تآكل قيمة الوقت يمكن أن يتجاوز أي مكاسب محتملة. وأخيرا، إذا تحرك سعر السهم الأساسي بسرعة أكبر مما كان متوقعا، فسيتعين تعديل الاستراتيجية، التي قد تكون مكلفة أو مستحيلة تبعا لظروف السوق.

التقلب.

ما هو "التقلب"

والتقلب هو مقياس إحصائي لتشتت العائدات بالنسبة لمؤشر أمن أو سوق معين. ويمكن قياس التقلب إما باستخدام الانحراف المعياري أو التباين بين العائدات من نفس مؤشر الأمن أو السوق. عادة، وارتفاع تقلب، وأكثر خطورة الأمن.

2. متغير في صيغ تسعير الخيارات يوضح مدى تقلب العائد من الأصل الأساسي من الآن وحتى انتهاء صلاحية الخيار. التقلب، كما يعبر عنه معامل النسبة المئوية ضمن صيغ تسعير الخيارات، ينشأ عن أنشطة التداول اليومية. كيفية قياس التذبذب سيؤثر على قيمة المعامل المستخدم.

كسر "التقلب"

وبعبارة أخرى، يشير التقلب إلى مقدار عدم اليقين أو الخطر حول حجم التغيرات في قيمة الأمن. ويعني ارتفاع التقلب أن قيمة الأمن يمكن أن تنتشر على نطاق أكبر من القيم. وهذا يعني أن سعر الأمن يمكن أن يتغير بشكل كبير على مدى فترة زمنية قصيرة في أي من الاتجاهين. وتقلب أقل يعني أن قيمة الأمن لا تتقلب بشكل كبير، ولكن التغيرات في القيمة بوتيرة ثابتة على مدى فترة من الزمن.

أحد مقاييس التقلب النسبي لمخزون معين للسوق هو بيتا. وبيتا تقارب التقلب العام لعائدات الأمن مقابل عوائد معيار مرجعي ذي صلة (عادة ما يستخدم S & P 500). فعلى سبيل المثال، انتقلت الأسهم ذات القيمة التجريبية 1.1 إلى تاريخيا بنسبة 110٪ لكل تحرك بنسبة 100٪ في المؤشر، استنادا إلى مستوى السعر. وعلى العكس من ذلك، فإن الأسهم التي تحتوي على بيتا من 0،9 انتقلت تاريخيا 90٪ لكل تحرك 100٪ في المؤشر الأساسي.

التقلب التاريخي - هف.

ما هو "التقلب التاريخي - هف"

التقلب التاريخي هو التقلبات المحققة لأداة مالية خلال فترة زمنية معينة. وبصفة عامة، يتم حساب هذا الإجراء بتحديد متوسط ​​الانحراف عن متوسط ​​سعر الأداة المالية في الفترة الزمنية المحددة. الانحراف المعياري هو الطريقة الأكثر شيوعا ولكن ليس الطريقة الوحيدة لحساب التقلب التاريخي.

كسر "التقلب التاريخي - هف"

وكثيرا ما يقارن هذا التدبير مع التقلب الضمني لتحديد ما إذا كانت أسعار الخيارات مفرطة أو أقل من قيمتها. كما يستخدم التقلب التاريخي في جميع أنواع تقييمات المخاطر. وعادة ما تتطلب المخزونات ذات التقلبات التاريخية العالية تحملا أعلى للمخاطر.

نهج مبسط لحساب التقلب.

وقد شهد العديد من المستثمرين مستويات غير طبيعية من تقلب أداء الاستثمار خلال فترات مختلفة من دورة السوق. وفي حين أن التقلب قد يكون أكبر مما كان متوقعا خلال فترات معينة من الوقت، يمكن أيضا ملاحظة أن الطريقة التي يقاس بها التقلب عادة تساهم في مشكلة التقلب غير المتوقع. والغرض من هذه المقالة هو مناقشة القضايا المرتبطة بالمقياس التقليدي للتقلبات، وشرح نهج أكثر سهولة يمكن للمستثمرين استخدامه من أجل مساعدتهم على تقييم حجم مخاطرهم الاستثمارية.

مقياس التقلب التقليدي.

يجب أن يدرك معظم المستثمرين أن الانحراف المعياري هو الإحصاء النموذجي المستخدم لقياس التقلب. يعرف الانحراف المعياري ببساطة بأنه الجذر التربيعي لمتوسط ​​الانحراف التربيعي للبيانات من متوسطه. في حين أن هذه الإحصائية سهلة نسبيا لحساب، والافتراضات وراء تفسيرها هي أكثر تعقيدا، مما يثير بدوره القلق بشأن دقتها. ونتيجة لذلك، هناك مستوى معين من التشكك حول صحته كمقياس دقيق للمخاطر. (لمعرفة المزيد، انظر استخدامات وحدود التقلب.)

ولكي يشرح، لكي يكون الانحراف المعياري مقياسا دقيقا للمخاطر، ينبغي افتراض أن بيانات أداء الاستثمار تتبع التوزيع الطبيعي. من الناحية الرسومية، فإن التوزيع الطبيعي للبيانات رسم على الرسم البياني بطريقة تبدو وكأنها منحنى على شكل جرس. إذا كان هذا المعيار صحيحا، فإن ما يقرب من 68٪ من النتائج المتوقعة يجب أن تقع بين ± 1 الانحرافات المعيارية عن العائد المتوقع للاستثمار، 95٪ يجب أن تقع بين ± 2 الانحرافات المعيارية، و 99٪ ينبغي أن تقع بين ± 3 الانحرافات المعيارية.

على سبيل المثال، خلال الفترة من 1 يونيو 1979 حتى 1 يونيو 2009، كان متوسط ​​الأداء السنوي المتداول لمدة ثلاث سنوات لمؤشر S & P 500٪ 9.5، وكان الانحراف المعياري 10٪. وبالنظر إلى هذه المعايير الأساسية للأداء، يتوقع المرء أن يكون 68٪ من الوقت المتوقع للأداء المتوقع لمؤشر S & أمب؛ P 500 ضمن نطاق -0.5٪ و 19.5٪ (9.5٪ ± 10٪).

ولسوء الحظ، هناك ثلاثة أسباب رئيسية وراء عدم توزيع بيانات أداء الاستثمار عادة. أولا، أداء الاستثمار هو عادة منحرف، وهو ما يعني أن توزيعات العائد هي عادة غير متماثلة. ونتيجة لذلك، يميل المستثمرون إلى تجربة فترات عالية ومنخفضة بشكل غير طبيعي من الأداء. ثانیا، یظھر أداء الاستثمار عادة عقارا یعرف باسم التفرطح، مما یعني أن أداء الاستثمار یظھر عددا کبیرا بشکل غیر عادي من فترات الأداء الإیجابیة و / أو السلبیة. مجتمعة، هذه المشاكل تشوه مظهر منحنى على شكل جرس، وتشويه دقة الانحراف المعياري كمقياس للمخاطر.

وبالإضافة إلى الانحراف والتفرطح، فإن مشكلة تعرف بالتغايرية هي أيضا مدعاة للقلق. ويعني عدم التجانس ببساطة أن تباين بيانات أداء الاستثمار في العينة ليس ثابتا مع مرور الوقت. ونتيجة لذلك، يميل الانحراف المعياري إلى التقلب استنادا إلى طول الفترة الزمنية المستخدمة لإجراء الحساب، أو الفترة الزمنية المحددة لإجراء الحساب.

مثل الانحراف والتفرطح، فإن تداعيات التغايرية غير المتجانسة سوف يسبب الانحراف المعياري ليكون مقياسا لا يمكن الاعتماد عليه من المخاطر. ويمكن لهذه المشاكل الثلاث مجتمعة أن تفسر المستثمرين سوء فهم التقلبات المحتملة في استثماراتهم، ويجعلهم عرضة لخطر أكبر بكثير مما كان متوقعا. (لمعرفة المزيد، راجع كفا مستوى 1 - طرق الكمية دليل الامتحان.)

مقياس مبسط للتقلب.

لحسن الحظ، هناك طريقة أسهل وأكثر دقة لقياس ودراسة المخاطر. من خلال عملية تعرف بالطريقة التاريخية، يمكن التقاط المخاطر وتحليلها بطريقة أكثر إفادة من استخدام الانحراف المعياري. للاستفادة من هذه الطريقة، يحتاج المستثمرون ببساطة إلى رسم بياني للأداء التاريخي لاستثماراتهم، من خلال إنشاء مخطط يعرف باسم الرسم البياني.

الرسم البياني هو الرسم البياني الذي يحدد نسبة الملاحظات التي تقع ضمن مجموعة من نطاقات الفئة. على سبيل المثال، في الرسم البياني أدناه، تم بناء متوسط ​​الأداء السنوي المتداول لمدة ثلاث سنوات لمؤشر S & P 500 للفترة من 1 يونيو 1979 حتى 1 يونيو 2009. ويمثل المحور الرأسي حجم أداء مؤشر S & P 500، ويمثل المحور الأفقي التردد الذي شهد فيه مؤشر S & أمب؛ P 500 هذا الأداء.

كما يوضح الرسم البياني، فإن استخدام الرسم البياني يسمح للمستثمرين بتحديد النسبة المئوية من الوقت الذي يكون فيه أداء الاستثمار ضمن أو أعلى أو أقل من نطاق معين. على سبيل المثال، حققت 16٪ من مؤشرات أداء مؤشر S & P 500 عائد بين 9٪ و 11.7٪. من حيث الأداء تحت أو فوق عتبة، يمكن أيضا تحديد أن مؤشر S & أمب؛ P 500 شهدت خسارة أكبر من أو يساوي 1.1٪، 16٪ من الوقت، والأداء فوق 24.8٪، 7.7٪ من الوقت .

استخدام الطريقة التاريخية عبر الرسم البياني له ثلاث مزايا رئيسية على استخدام الانحراف المعياري. أولا، لا تتطلب الطريقة التاريخية توزيع الأداء الاستثماري عادة. ثانيا، يتم التقاط تأثير الانحراف والتفرطح بشكل واضح في الرسم البياني البياني، الذي يوفر للمستثمرين المعلومات اللازمة للتخفيف من مفاجأة التقلب غير المتوقعة. ثالثا، يمكن للمستثمرين فحص حجم المكاسب والخسائر التي واجهتها.

العيب الوحيد على الطريقة التاريخية هو أن الرسم البياني، مثل استخدام الانحراف المعياري، يعاني من التأثير المحتمل للتغايرية. ومع ذلك، لا ينبغي أن يكون هذا مفاجأة، حيث ينبغي للمستثمرين أن يفهموا أن الأداء السابق ليس مؤشرا على العائدات المستقبلية. وعلى أية حال، وحتى مع هذا التحذير، فإن الطريقة التاريخية لا تزال تشكل مقياسا أساسيا ممتازا لمخاطر الاستثمار، وينبغي أن يستخدمها المستثمرون لتقييم حجم وتواتر مكاسبهم وخسائرهم المحتملة المرتبطة بفرصهم الاستثمارية.

تطبيق المنهجية.

الآن بعد أن فهم المستثمرون أن الطريقة التاريخية يمكن أن تستخدم كوسيلة مفيدة لقياس وتحليل المخاطر، والسؤال ثم يصبح: كيف يمكن للمستثمرين توليد الرسم البياني من أجل مساعدتهم على فحص خصائص المخاطر من استثماراتهم؟

وتتمثل إحدى التوصيات في طلب معلومات أداء الاستثمار من شركات إدارة الاستثمارات. ومع ذلك، يمكن أيضا الحصول على المعلومات الضرورية عن طريق جمع سعر الإقفال الشهري لخيار الاستثمار، الذي يتم العثور عليه عادة من خلال مصادر مختلفة، ومن ثم حساب الأداء الاستثماري يدويا.

بعد جمع معلومات الأداء أو حسابها يدويا، يمكن إنشاء رسم بياني من خلال استيراد البيانات إلى حزمة برامج، مثل ميكروسوفت إكسيل، واستخدام الميزة الإضافية لتحليل بيانات البرنامج. من خلال الاستفادة من هذه المنهجية، يجب أن يكون المستثمرون قادرين على توليد بسهولة الرسم البياني، والتي بدورها ينبغي أن تساعدهم على قياس التقلب الحقيقي لفرص الاستثمار الخاصة بهم.

ومن الناحية العملية، ينبغي أن يسمح استخدام الرسم البياني للمستثمرين بدراسة مخاطر استثماراتهم بطريقة تساعدهم على قياس مقدار الأموال التي يقفون عليها أو يخسرونها على أساس سنوي. وبالنظر إلى هذا النوع من التطبيق في العالم الحقيقي، ينبغي أن يكون المستثمرون أقل دهشة عندما تتقلب الأسواق بشكل كبير، وبالتالي يجب أن يشعرون بالمزيد من المحتوى مع تعرضهم للاستثمارات في جميع البيئات الاقتصادية. (لمزيد من المعلومات، راجع فهم قياسات التقلب.)

التقلب.

فريف.

مقياس للمبلغ الذي يتوقع أن يتقلب فيه سعر الأصول خلال فترة معينة. تقاس عادة بالانحراف المعياري السنوي للتغيرات السعرية اليومية (التاريخية). ويمكن أيضا أن يكون ضمنا من العقود الآجلة / خيارات التسعير، والتي يشار إليها بالتقلبات الضمنية.

البنود ذات الصلة.

مؤشر قناة السلع هو أداة وضعتها دونالد لامبرت لقياس النقطة التي دوري.

لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) هي وكالة حكومية أنشئت في عام 1974 لتنظيم.

مؤشر التقلب، والذي يطلق عليه عادة "مؤشر الخوف" لأنه يقيس توقعات الأصول.

وتراقب الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (نفا) أسواق السلع الأساسية والعقود الآجلة في الولايات المتحدة.

مذبذب السعر ديترندد (دبو)، كما يشير الاسم، هو أداة التحليل الفني المصممة لإعطاء.

مقالات ذات صلة.

لقطة اقتصادية: أستراليا.

G'day، زملائه الفوركس! بيانات تفريغ استراليا لهذا الشهر هو في النهاية أكثر وبيان آخر بنك الاحتياطي الأسترالي هو في طريقنا الأسبوع المقبل، لذلك حان الوقت لإعطاء y'all لمحة عن الاقتصاد في استراليا.

تقريران من أعلى المستويات لتداولاتك كاد يوم الجمعة.

على استعداد لنهب بعض النقاط من لوني؟ ثم يرأس لأن كندا سوف تصدر مبيعات التجزئة وتقارير مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة. وقراءة ما إذا كنت بحاجة للحصول على ما يصل الى سرعة.

استعراض التجارة: تشف / جبي تراجع الاتجاه الهابط الفرصة؟

تحملت مخاطر محسوبة قبل الانتخابات الفرنسية وفقدت على تشف / جبي. إليك مراجعة سريعة & أمب؛ تذكير حول الحصول على توقفت على فجوات عطلة نهاية الأسبوع.

بنك املغرب املركزي: هوكس مقابل الحمائم.

وقد قامت جميع البنوك المركزية الرئيسية بالفعل بإصدار إعلانات السياسة النقدية، لذلك حان الوقت لبنك مركزي آخر.

إذا كانت الفرصة لا تدق ببناء باب. ميلتون بيرل.

يساعد بابيبيبس التجار الأفراد تعلم كيفية التجارة في سوق الفوركس.

نحن نقدم الناس إلى عالم تداول العملات، وتوفير المحتوى التعليمي لمساعدتهم على تعلم كيفية أن تصبح التجار مربحة. نحن أيضا مجموعة من التجار الذين يدعمون بعضهم البعض في رحلة التداول اليومية.